И любых страниц сайта («Сайт») предназначено исключительно для информационных целей. Сайт не рассматривается и не должен рассматриваться как предложение Банка ВТБ о покупке или продаже каких- либо финансовых инструментов или оказание услуг какому-либо лицу. Информация на Сайте не может рассматриваться в качестве рекомендации к инвестированию средств, а также гарантий или обещаний в будущем доходности вложений. Никакие положения информации или материалов, представленных на Сайте, не являются и не должны рассматриваться как индивидуальные инвестиционные рекомендации и/или намерение Банка ВТБ предоставить услуги инвестиционного советника, кроме как на основании заключаемых между Банком и клиентами договоров. Информация о финансовых инструментах и сделках с ними, в том числе идеи для инвестирования, которая содержит универсальные и общедоступные сведения, подготовлена для широкого круга лиц (включая всех клиентов или часть клиентов определённой категории, потенциальных клиентов) предоставляется обезличенно не на основании договора об инвестиционном консультировании, не является и не должна быть расценена получателями данной информации как индивидуальная инвестиционная рекомендация. Банк ВТБ не может гарантировать, что финансовые инструменты, продукты и услуги, описанные на Сайте, подходят всем лицам, которые ознакомились с такими материалами, и/или соответствуют их инвестиционному профилю. Финансовые инструменты, упоминаемые в информационных материалах Сайта, также могут быть предназначены исключительно для квалифицированных инвесторов. Банк ВТБ не несёт ответственности за финансовые или иные последствия, которые могут возникнуть в результате принятия Вами решений в отношении финансовых инструментов, продуктов и услуг, представленных в информационных материалах.
Все права на представленную информацию принадлежат Банку ВТБ. Данная информация не может воспроизводиться, передаваться или распространяться без предварительного письменного разрешения Банка ВТБ. Банк ВТБ не несет ответственности за какие-либо убытки (прямые или косвенные), включая реальный ущерб и упущенную выгоду, возникшие в связи с использованием информации на Сайте, за невозможность использования Сайта или любых продуктов, услуг или контента купленных, полученных или хранящихся на Сайте.
Как вложить деньги в паевой инвестиционный фонд? Как правильно выбрать ПИФ и управляющую компанию? Какая стратегия инвестирования в ПИФы принесет успех? Несмотря на обилие информации и двадцатилетнюю историю развития ПИФов в нашей стране, интерес к этой теме не ослабевает. ПИФы были и остаются активно используемым инструментом вложений для широкого круга физических лиц благодаря своей доступности, простоте и неплохому соотношению доходности и риска.
Как вложить деньги в ПИФ: памятка инвестора
Экономическая сущность, преимущества ПИФов, их виды и механизм работы были подробно рассмотрены в статье что такое ПИФ . Поэтому сразу перейдем алгоритму действий и советам потенциальному вкладчику.
Оцените сумму инвестиций
От нее зависит выбор типа фонда. При небольшой сумме планируемых вложений (до 50 тыс. руб.) вам подойдет только открытый ПИФ. Начиная от 100–150 тыс. руб., можете обращать внимание на интервальные фонды. Доступ к закрытым ПИФам, как правило, начинается от 0,5–1 млн руб.
Определите стратегию
Выберите комфортное для вас соотношение риска и доходности. Чем выше доходность - тем больше риск. Специалисты условно объединяют все многообразие стратегий в группы: консервативные, умеренные, агрессивные.
Сразу оговоримся, что излишне осторожным инвесторам действовать через ПИФы не имеет никакого смысла по причине дополнительных финансовых издержек инвестора при той же степени риска (затраты на управление, комиссии при покупке и продаже). Кроме того, например:
- паи гособлигаций менее выгодны, чем сами облигации (купон по которым налогом не облагается);
- а паи банковского рынка менее выгодны, чем депозиты, доход по которым не облагается налогом «де факто» (только при превышении ставки рефинансирования на 5%).
Всех остальных ждет широчайший выбор финансовых активов, из которых не составит труда сформировать портфель. Многие УК предлагают на выбор готовый ассортимент фондов для квалифицированных инвесторов и обывателей, наиболее популярные из которых: корпоративных облигаций, акций, смешанных инвестиций, индексные фонды, рентные и кредитные.
Вкладывайтесь на длительные сроки
Запомните, ПИФ не подходит для краткосрочных спекулятивных игр. Вкладывайтесь на длительные сроки в ожидании инвестиционной, а не спекулятивной доходности. Вклады в ПИФы на срок менее года по статистике экономически не оправданы. Оптимальный срок - 2 года. Для фондов акций предпочтительнее выждать один полный экономический цикл: 3–5 лет.
Диверсифицируйте вложения
- По типу инвестиционных активов (соотношение доходности и риска).
- По отраслевой принадлежности бумаг.
Хороший выбор для начинающих инвесторов: фонд высокодоходных акций (30%), индексный фонд (30%), фонд облигаций (40%).
Определите тип фондов
После того, как определитесь со стратегией, выберите типы и категории фондов, подходящие именно вам. Это позволит сузить круг выбора и отсечь заведомо лишних игроков.
Проведите анализ и выбор УК и фондов
Выбор ПИФа - наиболее ответственный шаг. Критерии оценки рассмотрены ниже. Старайтесь выбрать сразу несколько потенциальных управляющих компаний, каждая из которых руководит деятельностью нескольких фондов разного типа. При необходимости это позволит производить обмен паев без налоговых последствий и, таким образом, реагировать на конъюнктуру рынка, минимизировать риски и фиксировать прибыль. Кроме того, так вы будете нести минимум затрат (отсутствие комиссионных издержек, только постоянная плата за услуги УК).
Изучите документы
Самым внимательным образом изучите основные документы: правила доверительного управления (ПДУ), инвестиционную декларацию ПИФа (на предмет допустимых инвестиционных активов) и договор (на предмет финансовых условий и проблем в будущем).
Рассчитайте косвенные издержки
Рассчитайте весь спектр финансовых затрат, которые лягут на вас дополнительным бременем. Речь идет о надбавках при выдаче и скидках при погашении. Они могут зависеть от суммы сделки и срока владения паями. Не забудьте уточнить процент управленческих расходов, накладываемых на всю сумму фонда и ежегодно вычитаемых из его чистых активов. Имейте ввиду, фонды декларируют свою доходность уже за минусом затрат на управление. Поэтому, анализируя рентабельность, можете их игнорировать.
Проясните условия обмена
Поскольку рано или поздно у вас возникнет желание внести изменения в структуру своего портфеля, принципиально важно, чтобы при обмене паев в пределах одной УК, с вас не взимались никакие комиссии.
Уточните возможность продажи на вторичном рынке
Открытые паи обладают хорошей ликвидностью. А вот для владельцев паев интервальных и закрытых ПИФ возможность продать свои бумаги на вторичном рынке (банкам, финансовым компаниям, другим пайщикам) приобретает решающее значение. В противном случае возникает большой риск остаться ни с чем.
Заключите договор
Оформите договор, откройте лицевой счет и затребуйте выписку из реестра вкладчиков. При этом покупайте паи напрямую в УК, минуя агентов (которые берут свои проценты за услуги). Не забудьте, у вас есть возможность вложения денег в ПИФы через Индивидуальный Инвестиционный Счет (ИИС). Вот и все. Не так сложно, правда?
Как выбрать ПИФ: критерии оценки
Как выбрать ПИФ для инвестирования? Необходимую информацию для оценки паевых инвестиционных фондов и управляющих компаний можно почерпнуть через интернет на ряде полезных ресурсов:
- www.fcsm.ru - Служба Банка России. Удостоверьтесь, что выбранный вами фонд зарегистрирован в реестре.
- www.ra-national.ru - Национальное Рейтинговое Агентство. Проверьте рейтинг надежности.
- www.investfunds.ru - проанализируйте историю финансовых показателей, ознакомьтесь с аналитическими обзорами и новостями.
- www.nlu.ru - Национальная Лига Управляющих.
- www.prodengi.ru - сайт специализированного депозитария, оперативно информирует о ситуации на рынке.
Какие критерии следует использовать для оценки и выбора фонда и его УК?
Срок «жизни»
Косвенным образом свидетельствует о надежности и, самое главное, дает возможность проанализировать финансовые показатели в динамике.
Учредитель
Фонды под эгидой крупных ФПГ отличаются стабильностью, безопасностью и большей маневренностью на рынке за счет существенных вливаний извне.
Рейтинг надежности
Принята следующая классификация компаний и фондов по степени их надежности::
- A, А+, А++ - высокая, очень высокая, максимальная;
- B, В+, В++ - низкая, невысокая, удовлетворительная;
- C, С+,C++ - неудовлетворительная;
- D - категория «дефолт».
Актуальный индивидуальный рейтинг надежности УК представлен на сайте raexpert.ru . Согласно нему около 15 компаний имеют максимальный рейтинг, что открывает вам хорошее пространство для маневра.
Достаточность собственного капитала
Гарантирует устойчивость самой УК, а также возможность компенсировать непредвиденные потери из собственных средств.
Размер чистых активов
Важнейший показатель. Отражает эффективность работы, степень риска и возможность маневра на рынке инвестиций.
| № | ПИФ | Категория | УК | СЧА | Доля по СЧА в управлении |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 |
Райффайзен - Облигации |
облигации | Райффайзен Капитал | 19 997 773 682.36 | 10.50% |
| 2 | Сбербанк – Фонд перспективных облигаций | облигации | Сбербанк Управление Активами | 17 446 390 941.14 | 9.16% |
| 3 | Газпромбанк – Облигации плюс | облигации | Газпромбанк - Управление активами | 16 066 648 844.61 | 8.43% |
| 4 |
Альфа-Капитал Облигации плюс |
облигации |
Альфа-Капитал |
12 226 084 018.44 | 6.42% |
| 5 |
Сбербанк – Фонд облигаций Илья Муромец |
облигации |
Сбербанк Управление Активами |
10 209 934 009.52 | 5.36% |
| 6 |
Альфа-Капитал Резерв |
облигации |
Альфа-Капитал |
7 702 930 966.2 | 4.04% |
| 7 | Резервный | облигации | Система Капитал | 5 635 235 668.09 | 2.96% |
| 8 | УРАЛСИБ Акции роста | акции | 5 358 374 370 | 2.81% | |
| 9 |
Рублевые облигации |
облигации |
Пенсионные накопления |
4 362 701 450.31 | 2.29% |
| 10 |
ВТБ - Фонд Казначейский |
облигации | ВТБ Капитал Управление активами | 3 866 761 537.19 | 2.03% |
Так, тот же «Уралсиб энергетическая перспектива» за три года принес своим вкладчикам 196%, оказавшись на почетном третьем месте.
Правило 2. Не полагайтесь на интуицию или некие абстрактные цифры доходности. Оценка эффективности производится с помощью коэффициентов, показывающие соотношение доходности и риска.
Правило 3. Выбирайте тот фонд, который регулярно входит в ТОП по критерию надежности и при этом приносит своим вкладчикам пусть не максимальную, но стабильную прибыль.
Что делать дальше: стратегии поведения
Вложив деньги в ПИФ первый раз, многие начинающие инвесторы задаются вопросом, что же делать дальше?
Модель поведения 1. Пассивное поведение.
Суть: ничего не делать.
Как ни странно, стратегия очень часто приносит успех на длительном интервале в случае правильного выбора фонда. Инвестиционная доходность рынка и компетентные трейдеры все сделают за вас.
Модель поведения 2. Фиксация краткосрочной прибыли.
Суть: продать паи фонда после первого же взлета цен.
Тактика оправдывает себя только при операциях с базисными активами (акциями), но не паями. Недостатки: высокие издержки на операции купли продажи, ограниченная возможность вложить деньги повторно, проигрыш рынку в среднесрочном периоде (3–5 лет).
Пример: вкладчик приобрел паи по цене 1000 руб. и зафиксировал прибыль после подъема рынка и продажи по 1200 руб. Дополнительно потерял 1,5% на покупке (надбавки) и 3% на погашении (скидки), а также заплатил налог на прибыль (13%). После всех операций цена рынка увеличилась до 1400 руб. Что делать вкладчику?
Модель поведения 3. Дополнительная покупка при падении рынка.
Суть: докупать паи фонда при падении цен (коррекция вниз).
Тактика почти всегда оправдывает себя в ситуации спокойного рынка. Недостатки: большая упущенная выгода в ситуации устойчивого «бычьего» тренда (быстрорастущий рынок).
Модель поведения 4. Дополнительная покупка вне зависимости от ситуации на рынке.
Суть: докупать паи с определенной периодичностью (раз в полгода, год). Тактика усреднения является универсальной и жизнеспособной, но только в долгосрочном периоде.
Модель поведения 5. Обмен активов.
Суть: держать деньги в фонде акций или индексов на стадии роста и обменивать их на фонд облигаций на стадии падения. Тактика хорошо подходит опытным инвесторам, поскольку предугадать колебания рынка тяжело.
Вместо заключения
Стоит ли вкладывать в ПИФы? Стоит. Главное - правильно оценивайте свои возможности. Если вы разбираетесь в инвестировании, старайтесь использовать не только пассивный, но и активный способ заработка:
- изучайте литературу по инвестированию, фундаментальному анализу и оценке стоимости;
- анализируйте современное состояние рынков и их перспективы развития;
- выбирайте правильные моменты для покупки и продажи паев;
- покупайте паи после падения рынка (вероятность коррекции в этой ситуации высока);
- активно используйте возможность обмена паев одних инвестиционных активов на другие
И не забывайте о том, что паевые инвестиционные фонды в России - хоть и привлекательный, далеко не единственный инструмент вложений. Плюсы и минусы ПИФов очевидны. Но существует и близкая альтернатива ПИФам.
Доверительное управление. Способ имеет ряд преимуществ и недостатков перед традиционными ПИФами, прежде всего, благодаря возможности максимальной ориентации на интересы вкладчика и адресного инвестирования. С другой стороны, доверительное управление следует отнести к классу элитных услуг, поскольку порог входы на рынок достаточно высок. Кроме того, договор ДУ требуется пересматривать каждый год, а владельцы активов регулярно платят налоги. Наконец, доверительные управляющие далеко не всегда превосходят ПИФы в рейтинге доходности.
Общие Фонды Банковского Управления (ОФБУ). В роли УК выступает банк. Подобная организация дает некоторые преимущества: возможность эффективного использования банковской инфраструктуры, хорошая надежность и прозрачность. ПИФ или ОФБУ? У последних есть хорошие перспективы, но на текущий момент они не могут тягаться с ПИФами по надежности и доходности. Краеугольный камень - вопрос наличия профессиональных управляющих и трейдеров.
Структурные продукты. Что это такое и можно ли заработать на этом? ETF (Exchange Traded Fund) - новый вид ценных бумаг, торгуемых на бирже. Это просто уже собранный сбалансированный портфель активов разных эмитентов, для целей доступности поделенный на маленькие части. Пример: индекс S&P 500 аккумулирует акции 500 крупнейших компаний США. Вы можете приобрести «кусочек» этого индекса в виде ETF. Инструмент бурно развивается за рубежом и имеет хорошие перспективы в нашей стране. Для опытных инвесторов ETF является более предпочтительным способом вложений, нежели инвестиционные паи, поскольку лишен их недостатков (ограничения на выбор активов, высокие комиссии).
Не бойтесь рынка, занимайтесь саморазвитием - и все у вас получится.
Безопасных вложений!
Полезные видео
Фондовый рынок по-прежнему остается одним из самых доступных и прибыльных инструментов накопления капитала. Однако для покупки акций не у всех начинающих инвесторов хватает опыта и достаточной суммы для диверсификации. Поэтому ПИФы выступают самой популярной альтернативой фондовому рынку, так как позволяют пассивно инвестировать в различные российские ценные бумаги и прочие активы (золото, недвижимость или зарубежные акции) и получать доходность на хорошем уровне.
Самые доходные ПИФы по итогам 2018 года
Из 247 открытых фондов с прибылью закрыли год 175 проектов, а 76 позволили инвесторам получить доход размером более 10% годовых, а 25 – более 15%.
Естественно, цифры актуальны, если вкладывать средства с начала года. Значительная часть фондов подвержена волатильности, и купив паи на минимуме их стоимости, можно было заработать гораздо больше.
По итогам 2018 года самими доходными стали ПИФы, инвестирующие в акции развивающихся стран и акции технологического сектора.
Хорошо показали себя фонды, специализирующиеся на смешанных инвестициях (в портфелях в основном акции и облигации) и чисто «облигационные».
Для таких консервативных и безрисковых инструментов, как облигации, это очень хороший показатель (в данном случае часть портфеля составляют «мусорные облигации» с крупным купонным доходом, но низкой устойчивостью, т.ч. заработок фонды получили за счет балансирования между активами и грамотной диверсификации).
Стоит ли вкладываться только в доходные ПИФ
Среди неопытных инвесторов считается, что вкладывать средства стоит исключительно в доходные ПИФы. Поэтому они и ищут подобные рейтинги, пытаясь выбрать фонд с максимальной прибылью. Но стоит ли заострять внимание на этом показателе? Попробуем разобраться.
Как формируется доходность ПИФ
Доходность означает, что цена пая возросла с определенного значения в начале года до другого в конце. Инвестор, купивший пай по более низкой цене, в конце года продаст его с прибылью. Однако доходность в определенном году не означает, что в следующем инвестор получит такую же или приближенную к ней прибыль. Есть вероятность, что к концу следующего года пай вернется к прежней цене или опустится ниже.
Доходные ПИФы вырастают на определенной инвестиционной идее. Например, два года назад это были акции развивающихся стран (главным образом, входящих в БРИКС), а также акции технологического сектора (рост был обеспечен во многом благодаря популярности биткоина). В 2018 году этот тренд подугас из-за потери интереса к криптовалютам, началу торговых войн и замедлению мировой экономики.
Например, один из прибыльных фондов 2017 года Китай (УК Открытие) в 2018 году показал отрицательную доходность – стоимость пая упала с 2272 до 2182 руб., а 2019 год начался небольшим приростом до 2220 руб., но переспектива роста под сомнением из-за напряженных переговоров по торговым пошлинам.
Опираться на доходность прошлых лет при выборе ПИФа стоит с осторожностью. Проанализируйте, за счет чего была получена высокая прибыльность – грамотного управления или фонду просто повезло?
Если брать доходность в качестве ключевого критерия, рассматривайте ее в динамике и на более длительном промежутке, как минимум, на протяжении 3 года. Этот срок считается оптимальным временем держания паев в собственности – фонд успевает отработать и падения, и подъемы, и дает усредненную доходность. Важно, что при реализации таких паев не нужно будет платить подоходный налог.
Рейтинг доходности ПИФ на 2019 год
Статистика демонстрирует, что в трехлетнем восходящем тренде оказывают исключительно фонды акций, связанные с энергетикой или представляющие собой сбалансированный портфель из бумаг крупнейших компаний («голубых фишек»).
Стратегии данных фондов - консервативные или умеренные, волатильность не слишком сильная – средняя просадка не превышает 20%. Следовательно, можно рассчитывать на то, что и в следующие три года эти ПИФы продемонстрируют аналогичную доходность или гарантировано не потеряют в стоимости.
Как правильно выбрать ПИФ в 2019 году
Если вы хотите получать прибыль в долгосрочном периоде, при анализе доходности обращайте внимание на следующие факты:
- Систематичность прибыли – если из года в год инвестиции работают в плюс, шансы на успешное завершение следующего года велики;
- Размер просадок – консервативные стратегии предусматривают просадки не более 5-7%, умеренные – до 15-20%, если фонд допускает большие потери, с его управлением большие проблемы;
- Корреляция с бенчмарком – они должны идти примерно наравне, если график прибыльности фонда слишком сильно отличается от бенчмарка – это тревожный сигнал, свидетельствующий о проблемах в управлении – в идеале график ПИФа должен оторваться от индекса, но повторять его в общих чертах.
Для справки: бенчмарк простыми словами - это активы, по которым оценивают доходность. В их роли выступают избранные ценные бумаги или индексы, входящие с состав портфеля паевого фонда. Например ПИФ Сбербанка Сбалансированный использует в качестве бенчмарка с 1 января 2018 г. - 50% Индекс MCXCBITR / 50% Индекс МосБиржи.
При анализе потенциальной доходности фонда обращайте внимание на следующие аспекты:
- Состав активов. Наиболее устойчивые и доходные фонды – смешанного типа (облигации + акции), вложения в ПИФ акций традиционно наиболее прибыльные, но их паи более волатильны.
- Распределение активов. Следует обратить внимание, насколько диверсифицированы вложения и каковы перспективы самых крупных эмитентов. Если есть перевес, упавшая в цене акция может потянуть за собой весь портфель. Это справедливо для облигаций – одно дело, когда значительную часть активов составляют государственные облигации, другое – «мусорные» зарубежного рынка.
- Динамика активов. Отметьте, как часто управляющие «перетряхивают» портфель, избавляясь от невыгодных эмитентов, оставляют ли структуру неизменной, включаются ли новые наименования или состав активов не пересматривается (тревожный сигнал).
- Стоимость чистых активов. Если СЧА растет, желающих вложиться в ПИФ больше. На доходность СЧА влияет слабо, однако чем больше средств в распоряжении фонда, тем крупнее вложения он может сделать – это увеличивает шансы на положительный исход. Плюс, если крупный инвестор выведет свои деньги, управляющему не придется экстренно избавляться от активов, чтобы выплатить ему деньги – будут запасы.
- Стратегия. Наибольшую прибыль приносит агрессивная стратегия (вложения в акции или другие фонды), однако у стоимости пая здесь наибольшая волатильность. Стабильную, но небольшую прибыль приносят вложения в ПИФ облигаций. Если важно сохранить, а не преумножить капитал, выбирайте не самые доходные, а сами стабильные проекты.
- Команда. Вашими деньгами распоряжаются люди, поэтому профессионализм управляющих крайне важен. Если под контролем у команды есть несколько успешно работающих ПИФов, то выбранный вами получит хороший результат с большей вероятностью. Если успешный управляющий возглавил вновь созданный проект - это отличный шанс вложиться и заработать на его «раскрутке».
При краткосрочном вложении можно рассчитывать на сверхдоходы и инвестировать средства в фонды со спекулятивной стратегией. Но если вы рассчитываете на длительный срок, предпочитайте проекты с предсказуемой и стабильной доходностью.
Резюме
В целом, вместо попыток угадать, какой фонд в будущем будет самым выгодным и в какие ПИФы вкладываться в 2019 году, лучше произвести диверсифицированные вложения сразу в несколько ПИФов, возможно, даже в рамках одной управляющей компании. Например, в 3-4 фонда облигаций, в 2-3 - акций или смешанного типа и в любой недавно созданный с рисковой стратегией.
Сегодня мы поговорим про реальную доходность ПИФов и про то, от чего она зависит и на что следует обратить внимание при анализе выбранного для инвестиций фонда.
Если говорить в целом, то такое понятие, как «доходность ПИФов» , является обобщенным. Несмотря на то, что в определенных аналитических отчетах можно увидеть некую среднюю величину, например, доходности российских ПИФов за год или ПИФов Сбербанка за 3 месяца, не стоит воспринимать эту цифру, как что-то постоянное или применимое ко всем видам ПИФов.
Различие доходности в зависимости от вида ПИФа
Мы с вами уже разбирали и знаем, что их существует достаточно большое количество. Так как у каждого из этих видов могут быть разные инвестиционные инструменты, то и доходность их может быть разной.
Фонды облигаций могут показывать небольшую, но стабильную доходность из года в год. Их прибыльность, как правило, не намного выше той, что дают депозиты в банках – 9-10% годовых .
Фонды акций могут показать высокую доходность (до 100% годовых ) при положительной динамике рынка, но зато и велик риск “уйти в минус”, при его падении.
Эти 2 примера напоминают нам, что увеличение доходности обычно связано и с увеличением рисков – не стоит об этом забывать!
Каковы оптимальные варианты?
Оптимальным вариантом по соотношению риск/доходность могут стать фонды смешанных инвестиций , которые имеют в своих активах как высокодоходные (акции компаний), так и низкорискованные (государственные облигации) инструменты.
Также, если вы являетесь экспертом в какой-либо отрасли и понимаете, что она находится на старте своего развития, то можете этого «отраслевого» типа.
Если говорить об общих рекомендациях, то самым оптимальным вариантом будет тот ПИФ, доходность которого стабильная из года в год. Поэтому при анализе фондов смотрите статистику не только за последние 1-3 месяца, но и на более длительном периоде: 1-3-5 лет . Если динамика положительная в целом – это хороший показатель.
Реальная доходность ПИФов
В этой части хотим обратить внимание на понятие «реальной доходности» паевых инвестиционных фондов. Когда вы видите, что какой-либо фонд обещает вам не менее 15% годовых, то следует знать, что фактическая (чистая) доходность от этого ПИФа будет ниже .
Почему так? Потому что существуют такие моменты при инвестировании в ПИФы, как:
Надбавки.
Скидки.
Вознаграждения.
НДФЛ.
Разберем детальнее каждый из этих моментов.
Надбавки при покупке паев ПИФа
При покупке пая в фонде, очень часто вы должны будете уплатить некий сбор (надбавку ), который может быть разным и зависит обычно от величины первого взноса. В среднем, надбавка при покупке пая может варьироваться от 0,5 до 1,5% от суммы покупки.
Зачастую, чем больше сумма покупки, тем меньше % надбавки внутри одного и того же фонда.
Скидки при продаже паев ПИФу
Также чистая доходность ПИФов снижается для вас, когда вы фиксируете прибыль, продавая паи фонду. В данную операцию будет заложен еще один сбор – скидка при продаже .
Размер данной скидки зависит от количества времени, которое вы владели паями ПИФа. Чем дольше срок владения, тем меньше % скидки. Размер сбора может варьироваться от 0 до 3% .
Вознаграждения за доверительное управление
Помимо надбавок и скидок существует еще один вид сборов при инвестировании в ПИФы – это вознаграждения управляющей компании, депозитарию и «прочие расходы». В сумме данные сборы могут забрать до 2% от вашего дохода.
Уплата НДФЛ
Если говорить о российских ПИФах, то их управляющие компании являются налоговыми агентами, что означает следующее: при выводе денег из фонда с вас будет удержано 13% от прибыли, полученной за все время инвестирования в него.
Из всего написанного выше можно сделать следующий вывод о реальной доходности ПИФов:
- Ваш депозит и итоговая прибыль при инвестировании в паевые инвестиционные фонды может быть уменьшена за счет дополнительных надбавок на покупку паев, скидок при их продаже, а также вознаграждений.
- Ваша чистая прибыль после всех этих сборов при выводе денег из фонда будет уменьшена на 13% – уплата налога на доходы физических лиц (НДФЛ). При этом отдельно отчитываться в налоговую инспекцию не нужно.
Пример доходности на цифрах
Разберем конкретную ситуацию, чтобы было понятнее о реальной доходности ПИФа:
допустим, ваш депозит в фонд составляет 100 000 рублей и по истечении 1 года (365 дней) вы решили его вывести;
надбавка на такую сумму – 0,5%;
доходность ПИФа за год – 25%;
скидка за 365 дней – 1%;
НДФЛ – 13% с прибыли.
При инвестировании ваш депозит сразу же уменьшается на величину надбавки – 500 рублей: 100 000*0,5% = 500; фактический вклад составит – 100 000-500 = 99 500 рублей.
По окончании 1 года ваши паи стали стоить на 25% больше, что составило сумму 124 375 рублей, в том числе прибыль – 24 875 руб. (124 375-99 500).
При продаже паев фонду с вас берется скидка в размере 1243,75 рублей (124 375 * 1%).
И последний вычет – НДФЛ, который берется с чистой прибыли от инвестиций (вычитаются суммы надбавок и скидок): (24 875-500-1243,75)*13% = 3007,06 руб.
Итого на руки вы получите: 124 375-1243,75-3007,06 = 120 124,19 руб. А фактический процент годовых доходности ПИФа составит не 25%, а 20,12%.
На чтение 5 мин. Опубликовано 19.11.2019
Инвестирование в паевые инвестиционные фонды (ПИФы) набирает значительную популярность. Главными лидерами стали фонды облигаций, выделяющиеся более высокой доходностью, относительно банковских депозитов. Стоит ли вкладываться в такие структуры в 2019 году и что необходимо знать перед принятием решения, об этом ниже в статье.
Что такое ПИФы?
ПИФ представляет собой фонд, который при помощи определенной компании осуществляет управление доверительным имуществом, сформированным из финансов инвесторов. То есть каждый пайщик владеет собственной частью имущества, которое состоит из паев.
ПИФы формируются для получения дохода на активы фонда компании с последующим распределением прибыли между инвесторами. Сама же компания взимает свой процент за работу по управлению финансами вкладчиков.
Выгодно ли инвестировать в ПИФы в 2019 году: мнения экспертов
По данным многих независимых финансовых экспертов, в 2017 году основная часть пайщиков, вложилась в облигационный тип фондов. Так, по данным ЦБ РФ, в данный сегмент было привлечено 74 млрд. рублей. Что касается других видов, то там динамика инвестирования была, наоборот, отрицательной.
Чаще всего, долговые бумаги по прибыльности превосходят обычные банковские депозиты. Вдобавок, они выделяются более высокой стабильностью котировок. Соответственно не удивительно, почему все большее количество граждан стремятся вкладываться в фонды, вместо стандартных депозитов. Также за последние 12 месяцев, по объективным данным и сведению ряда экспертов, ставка по вкладам во многих банках России, упала свыше чем на 1%.
Согласно ЦБ РФ, в декабре 2017 года средняя годовая ставка по вкладам для физических пользователей варьировалась в диапазоне 7,33%. Несмотря на падение процентной ставки, объем вкладов населения в финансовых организациях составляет около 25 трлн. рублей и тенденции к снижению данного показателя пока не наблюдается. Следовательно, альтернативу сегодняшним депозитам ищет лишь незначительная часть вкладчиков . Конечно, их уход замедляет рост банковских вкладов, однако, не влияет на показатель снижения.
«ПИФ являлись лидерами привлечения финансов на протяжении нескольких последних лет и в начале 2019 года данная тенденция только укрепляется все сильнее»,
– отмечает представитель «Райффайзен Капитал» Константин Кирпичев.
«Главной причиной большого спроса на них, является активный приток инвесторов из классических депозитов в фонды. Вдобавок они, демонстрируют стабильную динамику и одновременно показывая более высокую доходность по сравнению с банковскими вкладами»,
отмечает эксперт.
Приток инвестиций будет продолжаться
В прошедшем 2017 году отраслевые фонды акций вошли в ряд лидеров. Однако, как считают многие опрошенные финансовые аналитики, данный факт вряд ли «подстегнет» резкий приток денег вкладчиков в такие структуры. Вероятней всего, ведущую позицию займут облигационные фонды.
«В 2019 году вероятней всего, в лидерстве останутся облигационные фонды»,
– говорит руководитель отдела «Сбербанка» Василий Илларионов.
«Если в этом году Центробанк позволит покупать на собственные счет паи собственных ПИФов в таком случае мы можем: предоставить клиенту самостоятельный выбор ПИФов; предоставить инвестору диверсифицированный финансовый план с полным перечнем фондов. Благодаря этому структура притоков станет разнонаправленной, а также сможет отображать объективное соотношение целей и финансовых показателей деятельности. Вдобавок будет хорошо просматриваться реальный риск-профиля вкладчиков»,
— отмечает он.
«Наши фонды находятся на лидирующих позициях по объему привлеченных средств 2018-2019 году. Так, стоимость основного актива за последний год возросла практически в 5 раз. Причин привлечения таких объемов средств всего несколько: из-за низких ставок по депозитам, граждане не желают вкладывать свои деньги в банки, а потому вынуждены искать альтернативные источники для финансирования; облигационный рынок предлагает выгодные условия для пайщиков»,
– утверждает Евгений Жорнист, руководитель «Альфа Капитал».
«Также мы ожидаем, что финансово-кредитная политика ЦБ РФ будет снижена примерно до 6,5% с текущих 7,33% годовых, а что касается ПИФов облигаций, для наших пайщиков, мы планируем заработать 10–11% годовых»,
Какие есть риски?
Многие люди вкладываются в ПИФы, так как знают, что это без преувеличения самый простой и безопасный финансовый источник без каких-либо подводных камней. С другой стороной паевые инвестиционные фонды имеют определенные риски.
Дело заключается в том, что активы ПИФов размещаются в специальных депозитариях. Они защищают деньги пайщиков и одновременно выполняют контроль инвестиционных действий управляющей компании. То есть депозитарии необходимы, чтобы УК соблюдала действующие законодательство, а также работала в интересах вкладчиков. Соответственно в некоторых случаях это может мешать компании максимально эффективно управлять активами.
Основным же риском можно назвать то, что нет гарантии 100% что выбранный ПИФ принесет доход пайщику . Произойти это может из-за того, что компания не эффективно распоряжается средствами, упала стоимость акций или облигаций и повлияли прочие факторы, воздействующие на активы. Следовательно, прибыль пайщика зависит не только от правильно подобранной компании, но и от самого вида ПИФа.
Вкладывание собственных денежных средств в паевые инвестиционные фонды – это отличная альтернатива классическим банковским депозитам. Вдобавок ПИФы полностью прозрачны и не требуют от хорошего знания финансового рынка или каких-либо действий. С другой стороной любая инвестиция – это всегда риски, а потому, чтобы их минимизировать инвестору очень важно ответственно подойти не только к выбору управляющей компании, но и к виду ПИФа.
